INVESTASI DALAM KAS

Kas  diperlukan untuk membiayai operasi perusahaan sehari-hari maupun untuk mengadakan investasi baru dalam aktiva tetap. Pengeluaran kas suatu perusahaan dapat bersifat terus menerus, misalnya pengeluaran kas untuk pembelian bahan mentah, pembayaran upah buruh dan gaji.

            Aliran kas masuk yang bersifat  kontinyu misalkan aliran kas yang berasal dari hasil penjualan produk secara tunai, penerimaan piutang, dsb. Sedangkan aliran kas masuk yang tidak secara kontinyu misalnya aliran kas yang berasal dari penyertaan pemilik perusahaan, penjualan saham, penerimaan kredit dari bank, penjualan aktiva tetap dsb. 

Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Besarnya Persediaan Kas Minimal

            Kas adalah salah satu unsur modal kerja yang paling tinggi tingkat likuditasnya, makin besar jumlah kas yang ada di dalam perusahaan berarti makin tinggi tingkat likuiditasnya. Berarti bahwa perusahaan mempunyai risiko yang lebih kecil untuk tidak dapat memenuhi kewajiban financialnya. Perlu diingat bahwa makin banyaknya uang yang menganggur sehingga akan memperkecil profitabilitasnya.

            Jumlah kas pada suatu saat dapat dipertahankan oleh dengan besarnya jumlah aktiva lancar ataupun utang lancar, oleh H.G. Guthman menyatakan bahwa jumlah kas yang ada di dalam perusahaan "well finance" hendaknya tidak kurang dari 5 % sampai 10 % dari jumlah aktiva lancar. Jumlah kas dapat pula dihubungkan dengan jumlah penjualannya atau salesnya. Perbandingan antara sales dengan jumlah kas rata-rata menggambarkan tingkat perputaran kas (kas turnover). 

Budget Kas

            Budget kas adalah adalah estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datang. Penyusunan budget kas bagi suatu perusahaan sangatlah  penting artinya bagi penjagaan likuiditas. Dalam penyusunan budget kas akan dapat diketahui kapan perusahaan akan dalam keadaan defisit kas atau surplus kas jauh sebelumnya, dapat direncanakan penentuan sumber dana yang akan digunakan untuk menutup defisit.

            Budget kas dapat disusun untuk periode bulanan atau kuartalan. Pada dasarnya budget kas dapat dibedakan dalam dua bagian yaitu :

1.      Estimasi penerimaan-penerimaan kas yang berasal dari hasil penjualan tunai, piutang yang terkumpul, penerimaan bunga, dividen, hasil penjualan aktiva tetap, dan penerimaan-penerimaan lain.

2.      Estimasi pengeluaran kas yang digunakan untuk pembelian bahan mentah, pembayaran utang-utang, pembayaran upah buruh, pengeluaran untuk biaya penjualan, biaya administrasi dan umum, pembayaran bunga, dividen, tantieme, pajak, premi asuransi, pembelian aktiva tetap dan pengeluaran-pengeluaran lain.

Contoh Soal

            Perusahaan CV. "Makkapi-apie Makassar" mengadakan penyusunan budget kas dengan estimasi penerimaan dan pengeluaran kas selama 6 blan pertama dalam tahun 2000, sebagai berikut :

Estimasi Penerimaan :

1.   Hasil penjualan tunai yang diterima setiap bulannya :

       Januari  ..............   Rp. 440.000,00          April .................. Rp.1.056.000,00

      Februari ..............   Rp. 550.000,00          M e i .................. Rp.   880.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.803.000,00          Juni .................... Rp.1.089.000,00

2   Piutang yang terkumpul setiap bulannya :

       Januari  ..............   Rp. 440.000,00          April .................. Rp.  836.000,00

      Februari ..............   Rp. 550.000,00          M e i .................. Rp.   726.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.715.000,00          Juni .................... Rp.   737.000,00

3.   Penerimaan-penerimaan lainya :

       Januari  ..............   Rp. 220.000,00          April .................. Rp.   198.000,00

      Februari ..............   Rp. 220.000,00          M e i .................. Rp.   154.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.242.000,00          Juni .................... Rp.   136.000,00

Estimasi Pengeluaran :

1.   Pembelian bahan mentah secara tunai setiap bulannya :

       Januari  ..............   Rp. 660.000,00          April .................. Rp.  605.000,00

      Februari ..............   Rp. 660.000,00          M e i .................. Rp.  660.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.550.000,00          Juni .................... Rp.  660.000,00

2   Pembayaran upah buruh setiap bulannya :

       Januari  ..............   Rp. 275.000,00          April .................. Rp.   275.000,00

      Februari ..............   Rp. 275.000,00          M e i .................. Rp.   275.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.220.000,00          Juni .................... Rp.   330.000,00

3.   Pengeluran untuk biaya penjualan setiap bulannya :

       Januari  ..............   Rp. 220.000,00          April .................. Rp.   220.000,00

      Februari ..............   Rp. 330.000,00          M e i .................. Rp.   275.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.220.000,00          Juni .................... Rp.   253.000,00

4.   Pengeluran untuk biaya administrasi & umum setiap bulannya :

       Januari  ..............   Rp. 385.000,00          April .................. Rp.   440.000,00

      Februari ..............   Rp. 385.000,00          M e i .................. Rp.   440.000,00

      M a r e t  ..............   Rp.440.000,00          Juni .................... Rp.   462.000,00

5.   Pembayaran pajak penghasilan dalam bulan Maret sebesar   Rp.  110.000,00 

Perusahaan CV. "Makkapi-apie Makassar"

Budget penerimaan dan pengeluaran kas untuk operasinya

 (dalam ribuah rupiah)

 

    Uraian                               Januari    Februari      Maret       April       Mei       Juni

  Estimasi Penerimaan :

  Hasil penjualan tunai             440          550           803           1.056      880       990  

  Penagihan piutang                 440          550           715              836      726       737

  Penerimaan lain-lain              220          220           242              198      154       136

  Jumlah penerimaan            1.100       1.320        1.760           2.090   1.760    1.863

 Estimasi pengeluaran :

  Pembelian bahan mentah       660         660           550              605      660       660  

  Pembayaran upah                  275          275           200              275      275       330

  Biaya penjualan                     220          330           220              220      275       253

  Biaya Adm dan Umum         385          385           440              440      440       462

   Pembayaran pajak                  -               -             110                  -          -            -       

   Jumlah pengeluaran           1.540        1.650       1.540           1.540    1.650   1.705     

   Surplus (defisit)                   (440)        (330)         200              550       110      158                                      

            Berdasarkan estimasi penerimaan dan pengeluaran transaksi operasional sebagaimana nampak dalam skedul tersebut di atas, maka kita dapat mengetahui behawa selama 6 bulan mendatang perusahaan akan dalam keadaan illikuid dalam bulan Januari dan Februari, sedangkan untuk bulan-bulan lainnya keadaan likuditasnya cukup baik, berhubung dengan itu kita harus mengadakan finansiil untuk dapat menutup defisit 2 bulan tersebut beserta menentukan waktu pembayaran kembalinya kredit dan pembayaran bunganya. Untuk keperluan itu kita perlu menyusun 'Skedul penerimaan dan pembayaran pinjaman dan bunga".